Principios de Macroeconomía 🙃
Politica Monetaria
Antes de empezar
Se requiere leer
Para hoy
- Mecanismos para resolver problemas Macroeconómicos
- Política monetaria de expansión y contracción
- Aprender un poco mas del banco de la Républica
- Diferenciar los entornos del dinero
Empecemos
Definición
No se puede confiar en que el Gobierno tome buenas decisiones en materia económica.
Clave: Politica monetaria
Cómo influye el Banco central en la oferta de dinero y saca a la nación de un periodo de recesión o de inflación.
¿Qué bancos hacen parte del Banco Central?
NINGUNO!!
Los bancos privados y estatales (p.e Banco Agrario) deben funcionar independientemente y estar regulados por la superintendencia y seguir las decisiones de la junta del Banco Central
Definición
- La junta está conformada por 7 miembros, quien encabeza es el Ministro de Hacienda y Crédito Público, le sigue el Gerente General del Banco de la República (Banrep) y cinco miembros denominados Codirectores
- La regulación de la junta ha sido descrita en Ley 31 de 1992
- Este grupo de miembros tiene como interés nacional nuestra política monetaria
Definición
Funciones del Banco de la República
- Gran Subastador: Vende, transfiere y redime bonos del Gobierno
- Emite Moneda (Papel dinero)
- Supervisa los prestamos de los demás bancos
- Cuida las reservas monetarias del país
- Prestamista de última instancia (en caso de emergencia)
- Establece la meta anual de inflación
Como funciona la cosa?
Política Monetaria
Cuando se ajusta la oferta de dinero del país, el banco central puede acelerar o ralentizar a la Economía.
Recesión
Para salir de una recesión, el Banrep “anima” a la gente a gastar aumentando la oferta monetaria.
Inflación
Para atajar la inflación, el Banrep “disuade” a la gente de gastar disminuyendo la oferta monetaria.
Política Monetaria
Como hace eso?
Herramientas de política monetaria
- Requerimiento de reserva
- Tasa de descuento
- Operaciones de Mercado Abierto (OMA)
Política Monetaria
Requerimiento de reserva
El porcentaje (%) que todos los bancos deben mantener en sus bóvedas de acuerdo a los depósitos que hacen los clientes.
Ejercicio 1
Si un banco tiene en depósitos $100 millones de pesos y el coeficiente de reserva es del 10%. ¿Cuanto dinero debo guardar en la bóveda? ¿Cuanto puede prestar a otros clientes?
Ejercicio 2
Si un banco tiene en depósitos $100 millones de pesos y el coeficiente de reserva aumenta al 30%. ¿Cuanto dinero debo guardar en la bóveda? ¿Cuanto puede prestar a otros clientes?
Efectos: \(\uparrow\) Coeficiente de reserva \(\downarrow\) la oferta de dinero
La relación es inversa entre estas variables.
Política Monetaria
Tasa de descuento
A veces, el Banrep presta dinero a los bancos. Al bajar o subir la tasa de interés que cobra a los bancos, pueden influir en el tipo de interés que éstos cobran a sus clientes.
Ejemplo 1
Si el banco central decide establecer una tasa de descuento del 2%. La banca comercial cobra por prestar a los demás clientes un 4%.
Ejemplo 2
Si el banco central decide establecer una tasa de descuento del 1%. La banca comercial cobra por prestar a los demás clientes un 2%.
Efectos: \(\uparrow\) Tasa de descuento \(\downarrow\) la oferta de dinero
La relación es inversa entre estas variables.
Política Monetaria
Inflación y Tasa de interés
Tasa de Interés Nominal = Tasa Real + Inflación
Efecto Fisher: La inflación \(\rightarrow \; \uparrow\) la tasa de interés nominal
\[(1+r)=\dfrac{(1+i)}{(1+ \pi)}\]
Política Monetaria
OMA
Las compras y ventas de bonos del gobierno por parte del estado.
Ejemplo 1
Si el banco central decide comprar bonos del gobierno, entonces aumenta la oferta monetaria al poner (+) dinero en circulación
Ejemplo 2
Si el banco central decide vender bonos del gobierno, entonces disminuye la oferta monetaria al recoger (-) dinero en circulación
Efectos: \(\uparrow\) compra de bonos \(\uparrow\) la oferta de dinero
La relación es directa entre estas variables.
Tipo de política
Política Expansiva
Cuando el banco central toma la decisión de:
- Disminuir el coeficiente de reserva
- Disminuir las tasas de descuento
- Comprar bonos del gobierno
Tendremos una política monetaria expansiva
Esto se le llama “Dinero Fácil”
Política Expansiva
Cuando el banco central toma la decisión de:
- Aumentar el coeficiente de reserva
- Aumentar las tasas de descuento
- Vender bonos del gobierno
Tendremos una política monetaria restrictiva
Esto se le llama restricción total “Contraciclica”
Bibliografía
Rochester city School District (2023) Monetary Policy. Lectures
Shapiro D., MacDonald D. & Greenlaw S. A., (2024)Principles of Macroeconomics 3e: Official OpenStax. OpenStax
Santetti M., (2023) Lecture notes Course Introduction to Macroeconomics. MIMEO